达人贷孙猛:网贷投资应全面关注平台的德智体美劳

发布于:2018-09-07

 摘要:我们每个人,自从上小学起,学校和老师便用德、智、体、美、劳来评价我们每一个人,事实上,这五个维度已经成为社会评价人员素质

  

 

      为了帮助网贷投资人科学理性的识别网贷平台风险,从而安心享受财富增值,本人曾经在多年研究欧美日、香港、新加坡等金融发达国家和地区的金融监管之后,在借鉴国外审慎监管框架的基础上,结合我国国情,进行本土化改造,创立了一套叫做Pru-CAMMEL的双峰骆驼评价体系,把资本充足率(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、道德水平(Moral Level)、盈利能力(Earnings)、流动性(Liquidity)和审慎经营(Prudence)等七个维度作为核心要素作为对网贷机构全面科学评价的标准。这个评价体系应该说是全面的、体系化的,也是符合中国国情的,对于机构综合研究和监管框架的建立具有极大的参考意义,但对于普通投资人来说,却存在过于学术化的问题。

 

我们每个人,自从上小学起,学校和老师便用德、智、体、美、劳来评价我们每一个人,事实上,这五个维度已经成为社会评价人员素质的基本准则和价值取,而在网贷投资中,最令广大投资人头疼和纠结的事情,莫过于对平台靠谱程度的判断了。

那么,投资人在网贷投资中需要什么样的“德”?

古人把德分为真德、玄德、阴德和显德四种境界。真德是一种无痕的自然流露;玄德表现为自觉、不自觉的为他人、社会做善事;阴德就是施恩不图报,行善不留名,是步入玄德和真德的阶梯;而显德则是一种等价交换关系,实质是为了私利。

正如传奇商人胡雪岩所说“德看主流,才重一技”一样,网贷投资中,我们需要的德其实并非古人所要求的近乎完人的高尚道德,我们需要的只是起码的道德底线。在我看来,网贷活动具备风险性、涉众性和跨区域传导性等脆弱属性的典型特征,网贷平台起码的道德底线应该是:不侵占投资人一针一线,一分一毫,不欺诈,不自融,不冒险,不损人利己,不引发群体事件和群体伤害,凡是可能引发大面积投资人重大损失、导致重大群体性事件的行为都应当避免。

然而,过往数月,甚至过往几年,发生了很多令人痛心的重大事件。有些平台胆大妄为欺诈,有的平台抱侥幸心理自融,有的平台明明已岌岌可危却继续疯狂扩张企图绑架投资人和政府;有的机构明知丧失公司和资金流向控制权后可能带来巨大道德风险,却像飞蛾扑火一样转让控制权;有的平台明明已在清盘,却继续干着合谋收割投资人的勾当……

为便于记忆和应用,借用我们从小便耳熟能详的德智体美劳标准,帮助大家进行梳理和识别靠谱平台,相信对于大家筛选平台会有所帮助。

01网贷平台之“德”

为什么在德智体美劳教育中,把“德”放在第一位,就是因为“德”具有社会性、外部性,弄不好会影响他人,甚至祸害百姓,而且如果缺了“德”,“智”越高,危害越大;而其它几个要素都属于自我之物,大不了自己废掉,跟其他人关系不大。

其实做企业也一样,德就是企业的灵魂,一个企业没有了灵魂,哪怕战略再好、规模再大、业绩再优、梦想再大,也终将昙花一现或灰飞烟灭。古人说,“德者,道之基也。”德是道之根基,无德不足以问道。

网贷投资也一样,德应该永远放在第一位加以考量。一个平台,无论什么背景,无论规模多大,无论风口嗅觉再好,无论卡位能力多强,无论行业地位曾经多么显赫,无论曾经看起来多么光鲜和高大上,如果德不配位,缺少了道德底线,迟早都是要出问题的,而且规模越大,越光鲜,出的问题就会越大。

然而,事前的道德判断极其困难,甚至统一定义都困难!因为道德和伦理涉及人性,通常跟性别、背景、阶层往往没有必然联系,甚至很多情形下,道德与非道德的界限非常模糊,尤其在眼花缭乱的商业包装面前更是如此。通过一个简单的事实便可了解道德的复杂性:全球范围内,曾被民众信任的国家领导人出现道德风险的例子不胜枚举!

那么,投资人到底应该如何在纷繁复杂、眼花缭乱的信息中判断平台的道德底线?

我的建议是:听其言,观其行!投资人可以对实际控制人和核心团队的言谈举止进行多维度观察,判断团队和平台的靠谱程度。

从平台设立目的/初心/初衷上看,如果一个平台设立的目的是为了欺诈或自融,那么从行为上,一定会存在假标或关联自融,因此,一个平台无论任何理由发了任何的假标,你可以认为是一种道德风险;如果一个平台设立的目的是为了“卖猪仔”(卖牌照),那么其最好的策略是用少量的人做少量的传统业务,你很难想象平台会去花足够的精力去探讨商业模式,去严密论证风险架构,这样的平台即使自身不存在欺诈、自融等问题,但你依然需要视作一种潜在的道德风险,因为在平台转手之后的风险和命运实在难以预测。反之,如果一个平台设立的原因是因为信奉小微金融对于具有典型“五六七八九”特征的中小企业(50%以上的税收,60%以上的GDP创造,70%以上的技术创新,80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量)具有巨大的社会和经济价值,并且把小微金融当作一个事业,那么这个平台的创始团队一定经过严肃的思考其商业模式、企业愿景、使命和基本价值观,其言谈和举止中,一定会对所有这些如数家珍,并且在经营中以一贯之。

从对资产端风险敬畏的态度上来看,负责任的平台一定会清楚的知道,网贷活动绝对不是“唯快不破”的纯互联网行为,而是具有风险性和脆弱性的金融活动,任何超出能力范围的冒险可能带来的是无可挽回的灾难,故而在其能力范围内多周期、谨慎验证其商业模式和风控模型之后,然后再考虑扩大规模、做大规模和影响;负责任的平台,也一定会保持对风险的敬畏之心,坚持稳健经营,不断积累和优化。

从对资金端获取方式和成本来看,负责任的平台一定知道,超出能力范围的烧钱行为带来的可能是万劫不复的巨大窟窿,因此会去谨慎评估、逐步进行,而不会为了续命而疯狂在豪华国际球队、电台、明星代言等上面孤注一掷。

 

02网贷平台之“智”

我多次说过,互联网金融80%以上的属性是金融,因此需要对金融本质和金融风险的深刻理解。网贷企业表面看起来门槛很低,但实际门槛不亚于互联网银行。在我看来,要经营好一个网贷企业,对风险的认识和敬畏程度、专业且经验丰富的团队、小微风控技术能力、风险体系构建和优化能力、风险文化传承、资产管理能力、企业管控能力等领域都具有非常高的要求。

首先,在风险认识方面,需要有系统的金融知识,需要对金融活动相关风险,比如信用风险、流动性风险、操作性风险等各种风险的深刻认识和多年历练,还需要对小微金融可能面临的数百个风险点要有清性的认识和警钟长鸣的敬畏之心。

其次,在核心经营团队方面,至少要有3名以上知名大学本科以上学历、在大型正规持牌金融机构沉淀5年以上的成员,金融背景的团队成员数量往往需要在核心团队中超过半数,最起码在重大决策过程中是充分考虑风险的;并且至少要有2名以上在大型企业中层以上职位5年以上的工作经验,以便于在各种困难的环境下做出相对正确的决策。

再次,在风险控制技术能力方面,要对IPC、大数据评分卡和信贷工厂等各种小微金融主流风控技术具备深刻理解和具备累计20亿以上的实践经验,并能结合商业模式、场景和产品以接地气的方式采纳合适的技术体系;然后,在风险体系构建能力方面,要能够在反欺诈方面以及贷前、贷中、贷后各环节可能的风险进行通盘考虑,搭建合理的风险控制节点和流程,还需要完整的团队配置。

在风险文化传承方面,要有完善的培训体系,能够不断的锻炼人才、提升人才的技能。在资产管理能力方面,需要搭建科学的体系,建设完善的系统,并以法律等多种手段对老赖行为形成威慑和惩戒。在企业管控能力方面,要有完善的内控体系,包括股东会、董事会、管委会的约束和制衡以及内部合规、审计部门的制度化监督体系等。

 

03 网贷平台之“体”

网贷活动是典型的草根金融活动,网贷服务的客户群体往往是传统金融体系覆盖不充足、不及时、不满意的客户群体,平台需要不怕苦、不怕脏、不怕累的决心和意志力。因此并非适合所有人经营,尤其不适合那些具有高贵背景或纨绔资格的人来经营。因此需要孟子所说的“故天将降大任于斯人也,必先苦其心志,劳其筋骨,饿其体肤,空乏其身,行拂乱其所为,所以动心忍性,增益其所不能”这样的人才磨练和成长过程。

 

04 网贷平台之“美”

在我看来,网贷平台之美,不在于形式之美,而在于道德之美,心灵之美,专业之美,思想、智慧、内涵之美,担当负责之美(为广大投资人和小微企业)。

 

05 网贷平台之“劳”

网贷平台要能持续经营,成为持续数十年、成为百年老店的成功企业,归根到底靠的辛勤汗水之劳、谨慎稳健之劳、科学创造之劳、持续精进之劳、艰苦奋斗之劳、自强不息之劳。

网贷投资跟其它投资一样,要想避免风险,获取理想收益,需要学会分析风险,关注网贷平台创始团队的德、智、体、美、劳,尤其更重要的是学会以多视角、多渠道审视,无疑可以帮助投资人尽可能的降低投资的风险。